Людвиг Нобель родился в 1831 г. в Стокгольме. В возрасте 11 лет будущий предприниматель приехал в Петербург, где тогда работал его отец, Эммануил Нобель. К 1846 г. Эммануил Нобель открыл на Петербургской стороне механический завод, на котором спустя несколько лет начал трудиться и Людвиг Нобель. В 1859 г. завод был ликвидирован – к этому моменту Нобель-старший уже покинул Россию, оставив для завершения дел в Петербурге своих сыновей.
Разобравшись с делами отца, Людвиг Нобель решил остаться в Петербурге и открыть собственное предприятие. 13 октября (по старому стилю – 1 октября) 1862 г. он арендовал небольшую механическую мастерскую англичанина Джона Ишервуда на Выборгской стороне: именно эта дата считается датой основания машиностроительного завода «Людвиг Нобель». Производственные корпуса, а также административные и жилые здания расположились на участке по набережной реки Большой Невки (ныне – Пироговская набережная).
Завод Нобеля изначально специализировался на чугунном и бронзовом литье, производстве железных печей, радиаторов и водопроводных труб. К середине 1860-х гг. завод Нобеля начал получать крупные заказы от Артиллерийского ведомства и впоследствии много лет оставался его постоянным поставщиком – на заводе изготавливались чугунные бомбы, лафеты, ружья и пулеметы.
В 1879 г. Людвиг Нобель и его братья, Роберт и Альфред, объединили капиталы и с несколькими другими пайщиками основали «Товарищество нефтяного производства братьев Нобель» – крупную нефтяную компанию, занимавшуюся добычей, переработкой и транспортировкой нефтепродуктов. С этого момента изменилась и специальность петербургского завода Нобеля: на нем стали производить паровые насосы для перекачки нефти, задвижки для трубопроводов, нефтяные резервуары и форсунки, паровые машины и котлы.
Людвиг Нобель был не только хорошим инженером, но и талантливым руководителем, организатором. Он стремился заинтересовать квалифицированных сотрудников в повышении продуктивности производства, с этой целью предоставляя им определенную долю от прибыли предприятия. Также Нобель заботился об условиях труда и социальных нуждах своих работников: при его предприятиях строились жилые городки, больницы, школы и библиотеки.
В 1866 г. Людвиг Нобель стал одним из инициаторов создания Русского технического общества – он сам участвовал в деятельности общества и на протяжении многих лет жертвовал средства на научные изыскания.
12 апреля (31 марта по старому стилю) 1888 г. Людвиг Нобель скончался, передав дела двум старшим сыновьям – Эммануилу и Карлу. Эммануил Нобель продолжил вести дело «Товарищества Братьев Нобель», а Карл Нобель – дела петербургского завода.
Завод Нобеля долгое время оставался единственным заводом в России, на котором изготавливались керосиновые двигатели, а с 1898 г., уже после смерти Людвига Нобеля, на заводе приступили к изготовлению двигателей Дизеля – и их производство постепенно вытеснило почти все другие специальности.